聯準會三月會議決議利率按兵不動,且預期今年內將降息三碼,鴿派立場再為股債雙市添柴。富蘭克林投顧表示,市場榮景可期但也要考量貨幣政策轉折、股市高點回檔壓力、美國總統大選及通膨降速等變數,建議做好「資產配置」,用美國平衡型基金及精選收益複合型債券基金的「雙收益」穩固核心,網羅高股利股票、債息收益與資本利得,強化市場高點震盪的抗震力,進而能更穩健地以定期定額方式參與科技生技等「雙技」產業型,或日本、印度等「雙強」單一國家型股票基金。

富蘭克林投顧在聯準會決策會議之際邀請富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人愛德華.波克與富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人班傑明.克萊爾來台舉辦大型說明會,第一時間解析聯準會後投資契機。

經理人認為,聯準會此次聲明符合預期,降息最快將發生在下半年、幅度維持三碼,鴿派立場有利股債行情續航,其中債券擁有「墊高的債息」與「貨幣政策助攻」雙利基更是百花齊放,配置得宜可望一次擁有分散、領息收益和資本利得成長的三得優勢。此外股市方面漲幅更為廣泛且呈現健康輪動,高品質股利股能提供收益且評價面極具吸引力,也能分散過於集中大型科技股的追高風險。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)目前配置比為債六股四,鑒於現階段市場利率波動較高,相對以短中天期債為多,較長天期債則審慎佈局,整體持債平均存續期約5.5年,同時配置高股利股,積極爭取收益來源和潛在資本利得機會,同時控制波動風險。

在美國經濟強韌、通膨不易快速降至2%目標值前,富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)從「重持債品質」、「爭取高收益」與「配置有彈性」三大面向,期盼極大化整體報酬空間。考量各債券評價水準,現階段已較過去增加美國公債、投資級公司債等高品質資產,並嚴選非投資級債以創造更多收益來源。

隨著聯準會準備進入降息循環,揭開債市多元生機,同時股債連動逐漸脫鉤,其互補價值重拾重視,透過經理人主動式管理,穩健打造雙收益組合,並用富蘭克林精選基金,續創佳績。

富蘭克林投顧在聯準會3月利率決策公布之際,邀請基金經理人愛德華.波克(左)與班傑明.克萊爾(右)來台,第一時間解析聯準會後投資契機。(圖/富蘭克林投顧提供)

雙收益基金績效一覽

台幣報酬率%

三個月

六個月

一年

二年

三年

波動風險

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金
(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

4.8%

2.3%

8.1%

12.7%

25.1%

8.8%

資料來源:理柏資訊,台幣計價,截至2024/2/29,取美元月配息股份,波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。

台幣報酬率%

今年來

一年

二年

三年

波動風險

富蘭克林坦伯頓精選收益基金
(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

2.6%

9.7%

11.8%

9.1%

4.5%

環球債券美元型基金平均(35)

1.3%

7.9%

6.5%

2.8%

5.4%

對應大盤:彭博美國綜合債指數

1.3%

7.2%

5.2%

3.1%

4.3%

資料來源:理柏資訊,以A股美元累積股份為準,台幣計價,截至2024/2/29,波動風險為過去三年月報酬率的標準差年化值。基金過去績效不代表未來績效之保證。

<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的>。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】非投資等級債券基金警語:本基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。部分基金有相當比重投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人須留意相關風險。
基金配息說明:基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換,轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788