儘管市場靜待本週四美國聯準會的本月會議紀錄公布，但農曆年節將至、經過Covid疫情之後、隨各國出入境開放，華人農曆新年假期來臨，出國跨境旅遊的人數增加，相信較前一年更成長。富蘭克林華美投信認為，全球各國政府皆看到疫後復甦的旅遊商機，無不努力增加機場、交通等軟硬體建設，以迎接旅遊觀光潮，此舉也帶動各項基礎建設類表現機會。
根據國際航空運輸協會（IATA）最新全球航空運輸展望報告（2023年12月）指出，受惠於各國解除國境，全球人口的自由移動恢復正常，2023全球航空產業的營收獲利終於由負轉正，預期2024年可延續成長態勢，在旅遊觀光業強勁復甦下，讓各國政府積極全面整修交通運輸的設施，如增加公共運輸的乘載量，以舒緩旅遊人潮帶來的交通阻塞。
此外，根據彭博統計，主要歐洲國家已獲得歐盟委員會的支持，在基礎建設項目上已投入了高達1.1兆美元的預算，主要用於擴大交通、電力和能源領域的基建，美國則是在「基礎建設投資與就業法案」的政策推動下，基礎建設支出預算將以年複合成長率13 %速度成長。(請見下圖)
富蘭克林華美全球基礎建設收益基金(本基金之配息來源可能為本金)擬任經理人陳美君認為，疫情後隨著生活型態改變，目前投資除了包括過去傳統基建外、還訴求具成長性的新基建題材例如5G網通、數位建置等創新成長特性產業，目前大家生活型態也有多少改變，異地辦公、遠距醫療皆因此發達，各國政府對於這幾塊商機，也無不加強本國基礎建設的增設，並希望努力爭取境外招商投資的機會。
圖: 2022-2027年歐洲基礎建設支出預算(單位：十億)
資料來源：彭博資訊，2023/12，富蘭克林華美投信整理提供。
除了投資新基建主題之外，陳美君強調，這類所謂的「基礎建設」產業一般而言多為受政府監管的公用事業，民營企業和政府的合約會簽訂一個定價機制，價格會依照成本、通膨指數等來做動態調整，故公用事業或是基礎建設營收有一個優勢，就是較不受物價上漲的波動影響且能保持營收具穩定性。
總結以上，全球基礎建設股票是一個兼具成長與防禦性的投資項目，不論2024年經濟表現復甦或是緩慢衰退，富蘭克林華美投信認為，2024年全球在大環境感受明顯和去年有差異的同時，投資人應該立即抓住仍在成長中的「新基礎建設」趨勢，例如AI新科技和新能源等類別，並搭配既有的全球政府推動基礎建設更新計畫，一起掌握全球股票之投資機會。
本基金小檔案:
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基金名稱 |
富蘭克林華美全球基礎建設收益基金 (本基金之配息來源可能為本金) |
保管銀行 |
合作金庫銀行 |
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基金類型 |
跨國投資股票型基金 |
保管費(%) |
0.28% |
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基金投資產業 |
主要投資於全球基礎建設及相關產業 |
經理費(%) |
2.00% |
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擬任經理人 |
陳美君 |
手續費(%) |
前收 |
最高不得超過發行價格之3% |
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發行級別 |
累積型：新台幣、美元 |
後收 (NB) |
持有期間1年(含)以下者：3% |
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風險報酬等級(註1) |
RR4 |
買回開始日 |
基金成立起60日 |
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註1：風險報酬等級係依據「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準」分類，該分類標準係依基金類型、投資區域或主要投資標的/產業，計算過去基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，由低至高區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。本基金以追求穩定配息為目標，非保證配息率或配息金額，目標年化配息率為預估數值，未來實際配息狀況將視當時投資環境及基金投資收益狀況動態調整。若本基金因大量申贖造成基金規模在短時間內變化過大或持股股利率未來有上升或下降之情形時，會對本基金之配息造成影響，故仍有可能發生基金之配息來源為本金之情形。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。
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