繼2020年獲得第五屆Benchmark指標基金獎「同級最佳表現」基金大獎後，富蘭克林華美全球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金)再度獲頒「2023年理柏台灣基金獎-最佳3年期」大獎。
富蘭克林華美投信認為，好產品並不會寂寞，能再度獲獎就是肯定，公司秉持客戶至上的原則，提供最佳的操作表現；目前正處美升息尾聲階段，第二、三季也相當適合固定收益產品的投資時機，建議投資人不妨適度趁機加碼布局。
富蘭克林華美全球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金)成立於2012年6月28日，共有新台幣、美元、澳幣、人民幣、南非幣等5種計價幣別提供投資人做資金運用選擇，而本基金複委任於富蘭克林坦伯頓投資管理有限公司操作管理，該公司隸屬於富蘭克林坦伯頓固定收益團隊，其所屬集團累積逾50年投資管理經驗，旗下操作基金包含國人熟知的富蘭克林坦伯頓全球投資系列-公司債基金*，為兼具廣度與深度的跨國性投資管理公司。
針對目前市場狀況，富蘭克林華美全球非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人陳彥諦表示，截至三月底，以摩根大通全球非投資等級債券指數為例，利差水準為499bp，低於長期平均的562bp; 但以殖利率而言，來到8.76%，高於長期平均的7.82%，為一具有吸引力的評價面水準; 再觀察企業之違約率，1.91%亦低於長期平均的3.10%，顯見企業營運風險仍然可控。
陳彥諦分析，雖然未來在經濟降溫風險之下，利差水準與違約率有放寬或上行之風險，為最大之隱憂。然而，在美國聯準會升息終點已見、降息起點可期，與具吸引力的殖利率水準之下，預估將足以抵消利差與違約率之風險，帶來一定程度的投資機會，可趁機把握買點。
根據美國聯準會利率點陣圖推估2023年利率頂點將來到5%~5.25%之間。截至2023年的3月底，市場預期聯準會將於五月再度升息半碼到一碼之間；其後，市場預估美國聯準會最快將於9月有降息的機會，但仍需觀察後續經濟走勢。
雖然，聯準會多次強調仍將以經濟數據為依歸，但可看出以大方向上，今年第二季到第三季之間或將會是聯準會利率進程的轉捩點，富蘭克林華美投信固定收益團隊認為，最快下半年逐步轉為有利於債券投資的環境；因此建議投資人在適當評估經濟景氣之風險後，目前可做為長期分批佈局買進的時點之一。
而針對近期市場風險，近期有歐美的銀行股爆雷事件，陳彥諦表示，因本基金持有之金融業比重不但低於參考指標，且分散投資於金融服務、銀行、保險及房地產等子行業，多元配置將有助於抵禦銀行暴雷之風險。
此外，陳彥諦進一步分析，加上再觀察歐美金融業之股價及信用違約交換 (CDS)之表現皆呈回穩，以及此次歐洲政府及主管機關的主動果斷決策，亦有助於支撐金融相關產業，故預估對本基金持有之債券部位並無重大影響，建議投資人不需過度擔憂，可以觀察長期的違約率是否提升，若無突然飆升，且仍低於平均3%以下，應可長期持有。
表一、升息結束後「非投資等級債」表現穩健且強勁 (%)
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升息終點 |
3月報酬 |
6月報酬 |
9月報酬 |
1年報酬 |
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1995/02 |
7.5% |
12.8% |
15.9% |
20.8% |
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1997/03 |
4.0% |
8.2% |
10.9% |
14.1% |
|
2000/05 |
1.6% |
-2.0% |
4.4% |
2.4% |
|
2006/06 |
4.5% |
8.9% |
11.9% |
12.3% |
|
2018/12 |
5.5% |
8.1% |
10.5% |
12.8% |
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