美股在川普當選總統後一度大漲，然隨他上任後大動作打擊非法移民、推出關稅、政府效率部(DOGE)大砍支出，除引發許多紛擾外，關稅政策還可能加劇通膨疑慮，市場樂觀情緒也在美國前景蒙上陰影下開始消退，美股已幾乎回吐川普勝選後的漲幅，然在此宏觀環境下，富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)看法並不悲觀，認為美國經濟仍穩健，強勁企業獲利也將支撐美股，投資機會有望擴散至科技七雄以外領域。

葛蘭‧包爾指出，儘管川普部分政策具有破壞性，但目的是「談判」即「交易的藝術」，他本質上是一名商人，支持放鬆監管、經濟成長、投資美國、製造業回流與再工業化，這對美國而言是非常強大的推動力，事實上，許多企業對2025年剩餘時間的前景仍樂觀。關稅確實可能引發通膨，但目前美國通膨的長期驅動因素仍呈現下降趨勢並走低，這也為聯準會提供很大的降息空間來支持經濟。

就美股前景上，葛蘭‧包爾表示過去幾年科技七雄表現出色，但近月已開始觀察到市場正在擴大至工業、醫療保健、消費等科技以外領域的小型、中型及大型股，不再侷限於科技股與巨型股，今明兩年有望看到市場其他領域回升，不宜錯過科技七雄之外的投資機會。葛蘭‧包爾還提及目前團隊正聚焦在AI、醫療創新、工業復興等長線主題，並特別留意「中型股」的機會，因長期以來中型股表現搶眼，史坦普中型400指數在1991年6月至2025年1月期間的總報酬複合年增長率(CAGR)達11.96%，優於史坦普500指數的10.83%與史坦普小型600指數的9.59%，是明顯被忽視的投資機會。

富蘭克林坦伯頓美國機會基金是一檔美國股票型基金，採全市值(all cap)領域的投資策略，囊括小型、中型、大型、巨型股，投資團隊位於矽谷，這項地理位置優勢讓團隊能站在所有正在發生的技術變革的前緣，故而科技股是當前配置最多的產業，接近40%，工業、醫療保健、消費耐久財等領域也有許多著墨，就市值分布看，約持有70%巨型股與大型股以及約30%中小型股，寄望能受惠於市場漲勢逐漸從科技巨頭擴散至更廣泛領域時所帶來的投資機會。

定期定額投資富蘭克林坦伯頓美國機會基金表現

投資期間

一年

二年

三年

五年

十年

投資價值

63,534

151,254

250,767

432,941

1,208,658

投資成本

60,000

120,000

180,000

300,000

600,000

報酬率

5.89%

26.04%

39.32%

44.31%

101.44%

資料來源︰理柏資訊，以美元A股累積型股份為準，新台幣計價統計至2025年2月28日。定期定額理柏資訊假設每月扣款5000元，每月1日扣款、遇例假日則以次一營業日計算，如：一年期之累積投資成果係假設自2024年3月1日起(含)每月1日扣款，共計扣款12次之截至2025年2月28日止計算而得之歷史報酬，其他期間之累積投資成果以此類推。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。


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