聯準會升息有望告終，惟利率將維持高檔一段時日，富蘭克林投顧表示，現階段投資把握三重點，包括「必納債券基金」、「用雙投組靈活應對」、「美元短期票券貨幣基金做短期資金避風港兼領息」。
固定收益資產一向深受喜愛，富蘭克林投顧目前共計總代理有21檔境外債券基金，涵蓋11種債券類型(註)，陣容完整且為債券產品檔數最多的基金公司，是投資人建構理財計畫的重要拼圖。為提供國內投資人第一手的債券資產佈局契機，富蘭克林坦伯頓美國債券基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人保羅．維克來台，分享今年美國暨全球總經解析，及投資人最關心的後續利率趨勢、佈局方向和美國政府債GNMA的特色優勢等策略心法。
富蘭克林坦伯頓美國政府基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人保羅．維克分析，著眼於利率將維持在高點一段時日，考慮美國經濟可能在下半年進入輕微衰退、地緣政治猶存，以及失業率可能在明年下半年朝5%靠攏，市場波動風險不少，佈局方面仍須注重風險分散，標的選擇則可納入防禦性強的美國政府債GNMA等債券資產，提高整體資產配置的抗震力。
美國政府債GNMA擁有高債信、比公債好的高收益、低波動及低相關性等「雙高雙低」優勢，富蘭克林坦伯頓美國政府基金(本基金之配息來源可能為本金) 佈局超過600檔高品質美國政府債GNMA等房地產抵押債，且不投資於次級抵押貸款證券(Subprime)，嚴守風險控管的投資哲學，經理團隊平均具備十年以上的產業經驗，專精於住宅與商業不動產抵押債、資產抵押債級保貸款憑證等證券化市場，且運用量化分析模組等科技能力提高整體績效管理效益。
美國利率大幅登高後，考量對於經濟的衝擊加重，投資版塊應順勢提對債券配置比重，惟檢視近四次聯準會「停止升息」且維持利率水準於高點不變約五至七個月不等的時間裡，股債市多有漲勢，因此股票資產也不宜疏漏，建議富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)為核心，追求穩健者，可搭配富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)，建構「雙收益組合」；防禦至上者，富蘭克林坦伯頓美國政府基金(本基金之配息來源可能為本金)是「防衰退組合」的最佳隊友，安渡波動期，也把握多元收益機會。
此外，投資理財過程有時未盡人意，美元短期票券貨幣型基金可做為資金暫泊等待機會並取代殺低退場，投資人可以透過有每月預定配息的富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金，達到月領美元息收的目標。
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雙投組攻略 |
核心目標 |
推薦基金 |
比重 |
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雙收益組合 |
廣納收益抗波動 |
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 |
60% |
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富蘭克林坦伯頓精選收益基金 |
40% |
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防衰退組合 |
防禦至上兼顧領息 |
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 |
60% |
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富蘭克林坦伯頓美國政府基金 |
40% |
資料來源：富蘭克林投顧整理，2023/5/10。
註：資料來源：理柏資訊，截至2023年5月10日，債券類型依理柏環球基金分類。
以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。<本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議><投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，直接及間接投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值20%，另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券，投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。新興市場基金警語：本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外，與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險，而因市值及制度性因素，流動性風險也相對較高，新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。基金配息說明：基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本基金主要配息來源為股息收益，境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制，視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準，惟配息發放並非保證，配息金額並非不變，亦不保證配息率水準。增益配息類股的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站( http://www.Franklin.com.tw )查閱。非投資等級債券基金警語：本基金經金融監督管理委員會核准，惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。本資料提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號：101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088 傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw
