俄烏情勢處在高度變動的不確定環境,儘管雙方已進行多次談判,惟消息面仍將牽動市場擺盪,富蘭克林投顧建議,第二季投資策略首重靈活彈性,且採取持續定期定額、分攤風險的作法,一方面避免追高殺低,一方面也可把握反彈機會,一檔美國平衡型基金是雙重收益來源的最基本配備,可再增加基礎建設型基金或公用事業型基金,做為抵禦通膨高漲的利器。

以靈活多元策略因應市場多變化

富蘭克林投顧表示,聯準會3/15~16利率會議如期宣布升息一碼,調高2022~2024年通膨預估,而利率點陣圖也顯示年底前還有六碼升息空間,展現鷹派的政策立場,所幸主席鮑爾表示美國經濟強勁足以應對貨幣政策的收緊且認為明年經濟衰退的可能性並不特別高。

接下來的市場變因,可能還有預期最早將在五月進行的減持公債、機構債與機構擔保抵押債券等計畫,縮表框架將與2017年的週期類似,但執行速度將更快,而大環境仍持續面臨俄烏戰情不確定性牽動,讓上半年的投資前景更顯波折,此時更須借重基金經理人操盤選股的功力。

SWIFT策略穩健至上 國民理財機器人理性接招

目前基本情境預估為全球景氣成長放緩但幅度仍屬可控,商品價格上漲和供應鏈瓶頸將讓通膨維持更高更久,而聯準會啟動升息循環後,將視經濟情勢靈活調整退場路徑,以降低對金融市場和經濟的影響。2022年第二季建議採取「SWIFT策略」,包括「Safe防禦配置、War危機財、Inflation應對通膨、Flexible彈性配置和Trend趨勢商機」。

在投資組合建立防護部位方面,值得納入美國價值平衡型基金、波灣債券型基金和基礎建設產業型基金,以接招高油價和通膨環境,追求積極者則以少量資金操作天然資源或黃金產業型基金,將危機轉化為投資契機。

建議投資人面對市場波動時仍應保持冷靜,做好資產配置,並採取長期投資及定期定額不停扣的策略,如果對打造投資組合感到頭疼者,可善用富蘭克林國民理財機器人之類的智能理財服務,理性面對市場諸多波動。


富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)績效

績效%

三個月

六個月

一年

二年

三年

波動風險

本基金

0.01

5.01

7.22

35.56

19.88

11.22

同類型基金平均

-4.29

0.76

5.58

41.18

31.10

12.08

同類型基金排名

1/3

1/3

1/3

3/3

3/3

1/3

資料來源:理柏資訊,A股美元月配息股份,原幣計價截至2022/3/31,波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。波動風險排名越前表示波動越低。同類型為理柏環球分類美元平衡混合型 - 美國。

期間報酬率%

三個月

六個月

一年

兩年

三年

五年

波動風險

本基金

5.55

16.07

21.42

48.13

31.75

38.31

15.48

同類型基金平均

0.56

4.87

10.18

34.07

21.37

31.59

14.23

排名/檔數

1/4

1/4

1/4

1/4

2/4

3/4

4/4

資料來源:理柏資訊, A類股歐元累積型股份,原幣計價截至2022/3/31 ,波動風險為過去三年月報酬率的標準差年化值。 A類股歐元累積型股份成立於2016/12/12,波動風險排名居前代表風險較低。基金過去績效不代表未來績效之保證。

高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。中國警語:指掛牌於大陸及香港等地區中國企業之投資比重,現階段法令規定境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限,且直接及間接投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值20%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券,投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。新興市場警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本基金主要配息來源為股息收益,境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制,視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準,惟配息發放並非保證,配息金額並非不變,亦不保證配息率水準。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站( http://www.Franklin.com.tw )查閱。部分基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本資料提及之經濟走勢預測,不必然代表基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換,轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw