基礎建設產業型基金績效一覽表

    通膨、升息雙重壓力下，近來市場行情格外顛簸，但讓投資人仍能笑著獲利，非公用事業、基礎建設兩大亮點莫屬；史坦普全球基礎建設指數近1年累積超過1成漲幅，且後市看多，以此為標的基金也呈現漲多於跌的態勢，然而，富蘭克林旗下的美盛凱利基礎建設價值基金，近1年來的漲幅直逼23％，居同類型基金之冠，身價炙手可熱。

　銀行理財專員表示，過去基建領域的投資標的，被視為退休基金機構法人或私人銀行高端財管的專利，相較其他類型基金，詢問、投資度相對冷門。

　隨各國相繼提升支出吸引民間資金參與，擴大上市基礎建設股票的投資範疇，如今小額投資人也能透過基金，參與基礎建設中長期商機。美國總統拜登完成簽署通膨削減法案（Inflation Reduction Act），意謂未來10年將增加近3.5兆美元的新能源供應基礎建設投資，為股價動能增添柴火。

　國內有4檔境外基礎建設基金，並非都有跟漲能力；富蘭克林美盛凱利基礎建設價值基金今年以來的表現超越大盤近10個百分點，若再拉長時間看1年、2年的績效，則各上漲近23％、48％，都是名列同類型基金首位；基金專家分析，與經理團隊精準、率先掌握能源轉型、經濟解封等轉機題材是最大主因，顯示選股與操盤能力。

　富蘭克林美盛凱利基礎建設價值基金，以「OECD七大工業國通膨率+5.5％」為對應參考指標，也就是說基金經理團隊的投資目標，是平均每年要為投資人創造比OECD七大工業國通貨膨脹率，再多出 5.5％的報酬率。

　資產管理業者分析，富蘭克林美盛凱利基礎建設價值基金有實際績效為靠山，目前市場聲量水漲船高，亮眼績效外，該基金提供多幣別、累積及月配息股份，可滿足不同客戶的理財需求；為滿足投資收益需求、兼顧長期資本利得機會，例如美元避險月配息股份的年化配息就增加至5.2％，適合偏好固定配息入袋的投資人胃口。


24檔境外平衡型基金績效前五名

平衡型資產受青睞 富蘭克林穩定月收益基金稱冠
　美國7月通膨降溫，為投資信心注入強心針，企業財報未如預期悲觀，激勵全球股市及利差型債市強勁反彈；隨市場逐漸反映聯準會升息路徑，若通膨穩步降溫、利率波動回穩，將為利差型債市迎來投資甜蜜點，股市評價修正後將回歸基本面，看好長線成長趨勢、政策作多題材；展望後市，有鑒於通膨水準仍高，經濟可能陷入衰退風險，現階段宜採取靈活配置策略，以美國平衡型基金為配置核心。

　今年金融市場震盪劇烈，投資大不易，股債資產也承受不小壓力，全體境外基金平均下跌將近8％；基金專家分析，大盤走勢雖然崎嶇不平，不過，從今年來平衡暨混合型資產仍吸引資金轉入趨勢來看，顯示投資信心在，也對風險性資產前景還有一定支持。

　已核備24檔境外平衡型基金，年初迄今相對抗跌，受制於經理人預測風向、選股配置策略等，並非都有跟漲抗跌的能力，今年來僅有兩檔基金保有正報酬；其中，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金漲幅居冠，更比居次的基金多出近1倍，該基金在疫情期間的表現也是一枝獨秀、大幅超前。

　若進一步與同屬美國平衡型基金相比，超越幅度就更為明顯，顯示經理團隊選股擇債能力與經驗，為投資人贏得資產增長的契機。

　根據8月美銀美林經理人調查報告，經理人悲觀程度已有所改善，預期未來12個月經濟將惡化的比重自7月的79％降至67％，近9成認為通膨在未來12個月內下滑，股票減碼或現金配置都有明顯回落。

　市場人士分析，美國通膨率雖然沒有再攀高，但就曲線來看仍處高通膨階段，投資圈對經濟步入衰退不免憂心；疫情期間迄今，績效名列第一的富蘭克林穩定月收益基金經理人的配置方向，藉由強化防禦性又具備高息部位，穩定整體基金表現，再納入具創新力的成長股，成功締造超前的報酬表現。

(中國時報)